Поиск

ТОРГОВЛЯ FOREX И CFD НЕСЕТ СУЩЕСТВЕННЫЙ РИСК

Статьи

Каждый день тысячи сделок осуществляются между трейдерами во всём мире, но, посмотрим на это реально, о большинстве из них никогда и не вспомнят. Сделки, которые остаются в истории, должны быть по-настоящему грандиозными. Феноменальная сделка происходит тогда, когда выдающийся человек использует весь свой ум, интуицию и креативность, чтобы найти правильный момент для действий, иногда вопреки всему, против логики. Состояния зарабатывают в период крахов, спадов и кризисов или просто теми, кто первым предвидит действительно невероятную возможность.

Мы собрали список сделок из истории, которые несут в себе все те качества, чтобы считаться величайшими сделками всех времён.

Далее читайте о сделках, которые помогут вам вдохновиться.

№ 1. Сделка Джесси Ливермора в период Великого краха 1929 года

Джесси Ливермор — легендарный спекулянт, известный за верно предсказанные крахи фондовых рынков в 1907 и 1929 годах. Великий крах 1929 года, который ознаменовал начало 10-летнего периода Великой депрессии, был наиболее важным экономическим событием 20-го века. После того, как Ливермор спрогнозировал конец того периода, когда происходил значительный рост стоимости американских активов, он решил обрушить почти весь фондовый рынок. Эта сделка принесла ему около $100 миллионов, что сегодня является эквивалентом суммы свыше $1.4 млрд. Он считается новатором в искусстве спекуляции и топовые трейдеры мира постоянно прибегают к «Воспоминаниям биржевого спекулянта» – книга, основанная на его философии торговли и карьере.

№ 2. Ход Пола Тюдора Джонса в «Чёрный понедельник» 1987 года

Посредством использования технического анализа и исторических данных S&P Пол Тюдор Джонс спрогнозировал, что фондовый рынок должен обвалиться в 1987 году, и начал масштабную торговлю на коротких позициях. Его анализ был основан на тех фактах, что акции принесли свыше 40% прибыли за семь месяцев и имели завышенную оценку, международные фондовые рынки падали, и страхование портфеля ценных бумаг получало всё больше стимулов. Эти факторы стали причиной ажиотажа продавать на фондовом рынке, при этом индекс Dow Jones Industrial Average упал на 22% – крупнейшее падение за всю историю – а Джонс утроил свою прибыль, которая составила $100 млн. Вскоре после этого служба общественного вещания PBS выпустила документальный фильм о Поле Тюдоре Джонсе под названием «Трейдер».

№ 3. Сделка Джорджа Сороса против фунта стерлинга

Джордж Сорос вошёл в историю как «человек, который обрушил Банк Англии», потому как в 1992 году он открыл историческую сделку – короткую позицию – которая сделала его легендой Уолл-стрит. Сорос считал, что процентные ставки в Великобритании были слишком низкими, а инфляция – слишком высокой. Он также полагал, что ошибкой было то, что Великобритания присоединилась к Европейскому механизму валютных курсов (EERM) – орган, деятельность которого направлена на унифицирование экономик ЕС –, потому как это повредит фунту в долгосрочной перспективе. Таким образом он закрыл короткие позиции на ошеломляющую сумму в $10 млрд фунтов стерлигов. Огромное давление на продажу валюты обрушило фунт, заставив тем самым Великобританию покинуть EERM и сформировать для себя новый валютный режим. На этой сделке Сорос заработал $1 млрд, что в то время считалось непостижимой суммой.

№ 4. Сделка Джона Полсона против субстандартной ипотеки

Немногие прогнозировали, что пузырь на рынке недвижимости лопнет в 2007 году, и ещё меньше из них могли предугадать, когда именно это произойдёт. Джон Полсон был одним из таких людей. Банки выдавали кредиты частным лицам, которые не могли позволить себе их выплатить, и эти «несуразные» ипотечные кредиты были обеспечены малостоящими деривативными контрактами, называемыми кредитно-дефолтными обязательствами (CDO). Полсон видел зыбкость ситуации и крупными объёмами торговал против них. Он уговорил банки выдать кредитно-дефолтные свопы (CDS), что способствовало продажам обязательств CDO, а потом начал покупать как можно больше. После этого он подождал, пока рынок обвалится, и получил прибыль. Хедж-фонд Полсона заработал около $4 млрд на этой сделке, что превратило его в самый прибыльный фонд в период одного из глубочайших кризисов в истории США.

№ 5. Сделка Джима Чаноса на крахе Enron

Джим Чанос считается одним из лучших трейдеров на коротких позициях во всём мире. После тщательного анализа он спрогнозировал развал компании Enron и заработал на этом большие деньги. Чанос начал «копать» под Enron уже в 2000 году. Когда он заметил «тревожные сигналы» в методах бухгалтерского учёта компании, он стал присматриваться к компании ещё более серьёзно, после он обнаружил расхождения в информации, проинформировал медиа-службы, спланировал короткую позицию и в конечном итоге стал богатым, когда в октябре 2001 года разразился скандал вокруг Enron. Этот скандал имел огромное влияние, потому как на то время это стало самым крупным банкротством, которое в свою очередь стало причиной ликвидации бухгалтерской фирмы Arthur Andersen (в то время находящуюся в «Большой пятёрке») и введение новых регламентирующих положений.

№ 6. Сделка Джима Роджерса на сырьевых товарах

В 1990-х годах для сырьевых товаров был период «длинного» медвежьего рынка. Джим Роджерс уже видел рождение бычьего рынка и открыл сделку на то, что он останется сильным в течение десятилетия и даже дольше. Таким образом в 1996 году он создал индекс Rogers International Commodity Index и приложил усилия, чтобы сделать его пригодным для инвестирования. С 1998 года до конца 2010 года этот индекс стабильно приносил 209% прибыли, по сравнению с S&P 500, который принёс 10% за тот же период. Роджерс до сих пор считает, что рынок сырьевых товаров будет оставаться бычьим, потому как бумажные активы обесцениваются, а спрос на определённые сырьевые товары растёт. Если это окажется верным мнением, то значение его позиции будет колоссальным.

№ 7. Сделка Джона Темплтона на пузыре доткомов

Легендарный инвестор Сэр Джон Темплтон был ветераном в осуществлении коротких сделок, который совершил свою лучшую и крупнейшую сделку 8 лет спустя после своей кончины в 2000 году. Прямо перед тем, как лопнул пузырь доткомов, он открыл короткую сделку по корзине акций интернет-компаний, описывая это как самые лёгкие деньги, которые он когда-либо заработал. Он продал все свои акции перед истечением шестимесячного срока после первичного размещения акций на бирже, когда группа только что образовавшихся миллионеров собиралась продать пакеты акций. Это действие принесло ему $80 млн за несколько недель. Другая известная сделка Темплтона – вкладывание $100 в каждую из 104 акций NYSE, которые торговались по цене ниже $1 в 1939 году. За 4 года его портфель вырос в четыре раза и принёс прибыль по 100 из 104 акций.

№ 8. Прогноз Эндрю Холла на нефть

В 2003 году, когда цена на нефть торговалась на уровне $30 за баррель, и мир только что оправился от пузыря доткомов, Эндрю Холл открыл сделку, исходя из того, что нефть вырастет до $100 в течение пяти лет. Когда цена на нефть подскочила до цены свыше $100 в 2008 году, банку Citigroup – работодателю Холла – это принесло состояние, а Холл заработал $100 млн. Холл подготовил контракты таким образом, что если цена на нефть не достигнет $100 в течение пяти лет, то по ним просто истечёт срок, не принеся прибыль. Это требовало смелости и отличнейшего анализа от Холла, чтобы провести такую сделку. Важность этой сделки основывается на том факте, что он не только предугадал направление цены и заметил хорошую точку входа, но и определил временной период и уровень цены движения.

№ 9. Сделка Дэвида Теппера на крупнейших банках

В начале 2009 года после того, как финансовый кризис показал своё лицо, и каждый думал, что финансовая система распадается, Дэвид Теппер – эксперт по проблемным активам – осуществил одну из лучших сделок времён рецессии. При точном расчёте времени и детальном анализе он купил огромное количество очень проблемных акций Citigroup (C) и Bank of America (BAC). В то время было много опасений, что эти банки будут национализированы. Несколько месяцев спустя, в конце того же года, акции Citigroup утроились в цене, а стоимость акций Bank of America выросла в четыре раза по сравнению со своими прежними минимумами, что принесло хедж-фонду Теппера прибыль в $7 млрд.

№ 10. Ранняя сделка Луиса Бейкона на войне в Ираке

Луис Бейкон известен тем, что победил ЦРУ, президента США и других высокопоставленных государственных чиновников, предсказав, что Саддам Хусейн нападёт на Кувейт в 1990-х годах. Поэтому он провёл длинную сделку на нефть и короткую на акции и принёс своему хедж-фонду прибыль в размере 86%, когда как мировое нефтяное снабжение было заморожено, нефть выросла в цене, а акции упали. Бейкон также прогнозировал, что США быстро нанесут поражение Ираку, и что рынок нефти будет восстановлен. Его точные прогнозы относительно событий на рынке вокруг войны в Ираке привлекли к нему множество инвесторов со всего мира, а его хедж-фонду – годовую прибыль 35% в течение 13 лет подряд.

Dow Jones Industrial Average: как просто следить за фондовым рынкомВ течение 119-летней истории промышленного индекса Доу – Джонса (Dow Jones Industrial Average, сокращённо — DJIA) этот американский индекс стал основным ориентиром для рынков. Множество инвесторов по всему миру отслеживают индекс DJIA в конце каждого торгового дня, чтобы получить обзор по динамике рынка. Но знают ли они на самом деле, что это за индекс? Изучение истории и механизма индекса DJIA очень важно в понимании того, что данный индекс говорит нам каждый день.

Далее вы узнаете, как этот влиятельный индекс оказался наиболее отслеживаемым показателем по акциям.

То вниз, то вверх...

Ежедневные обзоры рынка просто не были бы полными без отчёта об открытии и закрытии Dow Jones Industrial Average. Вы наверняка слышали сообщения о том, что индекс то вырос, то понизился на какое-то количество пунктов, но знаете ли вы, что в действительности означают эти пункты и о чём говорят эти изменения индекса инвесторам?

Промышленный индекс Доу – Джонса (DJIA) — это:

Взвешенный индекс рыночной цены по 30 крупнейшим компаниям, чьи акции котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Все эти акции являются крупными американскими «голубыми фишками». «Голубая фишка» — это акции компании с крупной рыночной капитализацией, историей стабильных доходов и хорошей репутацией в плане надёжности, качества и доходности. Повседневные движения индекса DJIA внимательно отслеживаются профессиональными аналитиками и частными инвесторами, потому как его компоненты диктуют движение всего фондового рынка.

Что это значит для инвесторов?

Скажем, Антон торгует на фондовом рынке. Он владеет акциями компаний с высокой капитализацией, таких как Apple Inc. (AAPL), McDonald’s Corp. (MCD) и Visa Inc. (V). Он хотел бы знать, как вёл себя рынок в течение дня. Антон мог бы потратить время на ознакомление с ценами акций всех этих компаний или он может просто посмотреть на индекс DJIA. Индекс поможет ему получить представление о движении фондового рынка. В случае если рынок закрылся повышением котировок, это означает, что это был хороший день для рынка и портфель Антона, вероятно, вырос в цене. Если же индекс закрылся снижением котировок, то это говорит о плохом дне для фондового рынка, и портфель Антона, вероятно, снизился в цене.

Теперь, когда мы дали определение тому, что такое индекс и какое значение он имеет для инвесторов, давайте взглянем на его структуру, чтобы понять, как он работает.

История индекса DJIA

Перед тем, как был создан индекс DJIA в 1896 году, у инвесторов не было способа определения трендов на рынке в общем. Они не могли сказать, был ли рынок бычьим или медвежьим. У Чарльза Доу была концепция обобщения фондового рынка каким-то одним понятным числом, которое могло бы помочь инвесторам принимать взвешенные решения. Он смог добиться этого, выбрав 12 акций, которые, по его мнению, наилучшим образом отражали американскую экономику того времени. Дав инвесторам простой и надёжный инструмент, помогающий им систематично оценивать рыночные движения, Доу с тех пор навсегда изменил историю инвестирования.

В 1916 году индекс был расширен до 20 акций, и в 1928 году – до 30 акций, отражая тем самым значительный рост в экономике США. Несмотря на то, что экономика страны существенно выросла с 1928 года, специальный индексный комитет, который принимает решения относительно компонентов индекса, решил оставить число компаний на уровне 30. Это потому что число акций считается не настолько важным, как то, какие именно акции выбираются. Число могло быть повышено до 50 или 100, но до тех пор, пока не была выбрана правильная совокупность компаний, индекс не смог бы действовать как барометр рынка.

Делитель индекса DJIA

В течение лет компоненты индекса изменялись с целью обеспечения соответствия индекса стандартам экономики США (по сути акции General Electric (GE) являются единственными из первых 12, которые всё ещё включены в индекс). Финансовый ландшафт также изменился, делая таким образом расчёт индекса несколько более усложнённым, чем просто сложение данных по акциям и дальнейшее их деление на 30. Не стоит забывать, что Чарльз Доу жил в то время, когда дивиденды по акциям и дробление акций не были общепринятой практикой, поэтому он не мог предугадать, как такие действия повлияют на индекс.

Если придать этому контекст, то представьте, если компания, акции которой торгуются по цене $50, идёт на дробление акций в соотношении 2 к 1, количество её акций удваивается, а стоимость акции становится $25. Это изменение в цене ослабит величину индекса, несмотря на то, что кардинального изменения по самим акциям не произошло. Чтобы устранить данный феномен и обеспечить ценовую преемственность, был введён делитель индекса DJIA. Данный делитель является корректирующимся числом, когда нужно учитывать такие события как дробление акций, а также чтобы избежать влияния подобных изменений на индекс.

Как работает делитель индекса DJIA?

Чтобы рассчитать индекс DJIA, нужно сложить текущие цены 30 акций, входящих в индекс, и потом разделить это число на делитель индекса. Предположим, что в состав индекса входят акции 30 компаний, общая сумма по этим акциям составляет $3000 при сложении цен на акции. Приведённый индекс таким образом составит 100 ($3000/30). Обратите внимание, что в нашем случае индексный делитель равен 30.

Теперь представим, что акции по цене $300 одной из компаний, входящих в состав индекса, подверглись дроблению в соотношении 2 к 1, и их цена упала до $150. Если наш делитель остался бы неизменным, то расчёт дал бы нам цифру 95 ($2850/30). Однако она была бы неточной, потому как дробление акций изменило их цену, а не стоимость самой компании. Чтобы нивелировать эффект от дробления, делитель должен быть подкорректирован и снижен до 28.5. Так индекс DJIA остаётся на уровне 100 ($2850/28.5) и более точно отражает стоимость акций.

Каждое изменение в компонентах или дробление акций требуют нового делителя. На 23 марта 2015 года для принятия в расчёт включённых в индекс акций компании Apple делитель составлял 0.14985. Чтобы подсчитать, как изменение по пакету акций определённой компании влияет на индекс, следует разделить изменение цены акций на текущий делитель. Таким образом, если акции Merck & Co. Inc. (MRK) выросли на $5, нужно разделить 5 на 0.14985, что будет равно 33.37. Итак, если индекс вырос за день на 100 пунктов, то на счёт MRK можно записать 33.37 пунктов движения.

Взвешенный по ценам индекс

Методика расчёта индекса DJIA включает взвешенный по ценам метод. Это означает, что влияние акций каждой из представленных в индексе компаний зависит от цены её акций. Самые дорогие акции двигают индекс намного сильнее, чем те, которые дешевле. Смысл данного метода в том, что менее дорогие акции компании с высокой рыночной капитализацией оказывают меньший вес на индекс, чем акции по более высокой цене, хоть и с меньшей рыночной капитализацией компании. Другое значение состоит в том, что данный метод не отражает того факта, что изменение на $2 для акции по цене $20 является намного более важным, чем изменение нa $2 для акции по цене $200.

Индексный комитет утверждает, что не было бы разумным менять метод, основанный на взвешивании по ценам акций, на метод, основанный на рыночной капитализации, – метод, используемый большинством других индексов, – потому как это не позволит сравнивать с историческими значениями индекса DJIA, которые опирались на взвешивание по ценам. Вдобавок взвешивание по рыночной капитализации может сделать индекс более подверженным повальному увлечению инвестированием, такому как в своё время стал пузырь доткомов 1990-х годов.

Фаворит грамотных инвесторов

Отслеживание индекса DJIA непременно даст вам преимущество в вашей торговой деятельности, так как это один из наиболее отслеживаемых показателей динамики фондового рынка. По прошествии почти 20 десятилетий в качестве двигателя основных рыночных изменений индекс DJIA по-прежнему является одним из наиболее признанных и простых в расчёте рыночных индексов.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - TeleTrade

Знать, как использовать графические фигуры, — хлеб для трейдера. В этой статье мы рассмотрим некоторые из наиболее широко распространённых фигур — фигуры продолжения. Фигуры продолжения означают, что тренд, вероятнее всего, продолжится после образования фигуры. Они формируются в середине тренда и представляют собой приостановку различной продолжительности в движении цены. Фигура продолжения считается сформировавшейся, как только сформированы её очертания и происходит пробитие фигуры, тренд при этом продолжается. Помимо треугольников, самые расхожие фигуры продолжения включают в себя флаг, вымпел, прямоугольник и чашку с ручкой.

Что ж, приступим к более подробному рассмотрению этих эффективных фигур продолжения, а также узнаем, как их применять на практике:

Флаги и вымпелы

Флаг и вымпел являются двумя фигурами продолжения, которые очень схожи друг с другом, отличаясь лишь свой формой в период консолидации. Эти фигуры можно наблюдать, когда есть сильное, резкое движение цены, за которым следует боковое движение. Образование фигуры сформировано, когда происходит истинное пробитие в том же направлении, в котором был изначальный тренд. Последующее движение будет схожим резким движением в том же направлении, в котором произошло предыдущее стремительное движение.

Флаги и вымпелы обычно являются краткосрочными фигурами, которые часто можно наблюдать. Они указывают на консолидацию на рынке, подразумевая, что предшествующий тренд сильный. Во время формирования этих фигур большинство инвесторов продолжают держать свои позиции, почти не выходя из сделок, факт, который подталкивает всё больше инвесторов присоединиться к направлению предыдущего тренда.

Флаг

Фигура флага имеет прямоугольную форму, которая образуется при помощи двух параллельных трендовых линий, которые выступают в качестве линий поддержки и сопротивления. Она представляет собой узкий канал, при этом трендовые линии наклонены в противоположную сторону по отношению к предшествующему тренду. Поэтому если первоначальное движение шло наверх, флаг должен быть наклонён вниз. Объёмы обычно сокращаются во время формирования флага. Торговый сигнал появляется после того, как цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, тренд при этом продолжается в том же направлении. После пробития инвесторы могут наблюдать увеличение в объёмах.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - Teletrade

1: Вход в длинную позицию

2: Take profit

3: Stop loss

H1 такой же, как и H2

Вымпел

Вымпел обладает теми же качествами, что и флаг, перед формированием вымпела наблюдается сильное движение. Основное отличие двух линий в их построении: трендовые линии вымпела сходятся, формируя мини-треугольник, в то время как трендовые линии флага параллельны. Более того, вымпелы образуются за менее короткий промежуток времени, нежели флаги. Наклонённые трендовые линии вымпела обычно направлены в противоположную сторону по отношению к предыдущему тренду, после пробития происходит увеличение объёмов.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - Teletrade

1. Высота фигуры

2. Зона пробития

3. Расстояние между точкой входа и уровнем Take Profit

4: Вход в короткую позицию

5: Take profit

6: Stop loss

В обеих фигурах после истинного пробития изменение цены обычно происходит незамедлительно, возможны возвраты к пробитой линии или коррекции. В восходящем тренде цель по прибыли устанавливается из расчёта расстояния от начала резкого движения до первой точки разворота, данное расстояние проектируется от точки пробития и вверх. Позиция на покупку должна быть открыта в момент пробития ценой линии сопротивления. Уровень Stop Loss можно установить прямо под линией сопротивления.

Аналогично цель в нисходящем тренде определяется при измерении расстояния от начала резкого движения до первой точки разворота, и проектируя это расстояние от точки пробития и вниз. Позиция на продажу должна быть открыта в момент пробития ценой линии поддержки. Уровень Stop Loss может быть установлен прямо над линией сопротивления.

Прямоугольники

Прямоугольники образуются, когда цена движется между двумя параллельными линиями, которые действуют в качестве уровней поддержки и сопротивления. Цена должна достичь как линию поддержки, так и линию сопротивления не менее двух раз каждую, чтобы образовать прямоугольник. Это отличает прямоугольник от двойной вершины и двойного дна, требующих наличия всего лишь трёх разворотов цены. Образование может быть слегка наклонено вверх или вниз, но обе линии всегда параллельны друг другу, таким образом они выглядят как горизонтальные каналы. Фигура сформирована тогда, когда происходит пробитие в направлении изначального тренда. Прямоугольники свидетельствуют о нерешительности трейдеров, поэтому очень важно следить за направлением пробития.

Цена не всегда касается линий поддержки и сопротивления, образуя недоход цены. Иногда недоход цены может указать на то, в каком направлении на самом деле могло бы произойти пробитие. Прямоугольники также могут закончиться ложным пробитием, которое происходит, имея главным образом противоположную направленность тому направлению, в котором должно произойти истинное пробитие. Прямоугольники бывают двух видов: медвежий и бычий.

Медвежий прямоугольник

Медвежий прямоугольник образуется, когда фигуре предшествует нисходящий тренд. Цена консолидируется внутри такого образования на определённый период времени, после которого нисходящий тренд возобновляется. Консолидация происходит, вероятно потому что некоторые продавцы фиксируют свою прибыль, в то время как другие ждут небольших коррекций цены, чтобы войти в рынок.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - Teletrade

1. Линия сопротивления

2. Линия поддержки

3. Зона пробития

4. Вход в короткую позицию

5. Take profit

6. Stop loss

Бычий треугольник

Бычий треугольник образуется, когда цена идёт наверх перед формированием данной фигуры. Цена консолидируется на определённый период времени, а потом восходящий тренд продолжается. Консолидация возникает, потому как часть покупателей фиксирует свою прибыль, в то время как другие игроки ждут небольших коррекций, чтобы открыть свои позиции.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - Teletrade

1. Линия сопротивления

2. Линия поддержки

3. Зона пробития

4. Вход в длинную позицию

5. Take profit

6. Stop loss

После истинного пробития цель определяется с помощью измерения расстояния между линией поддержки и линией сопротивления, и это расстояние проектируется в сторону пробития. Когда дело касается медвежьего прямоугольника, расстояние должно проектироваться ниже линии поддержки для определения цели, в то время как уровень Stop Loss может быть установлен прямо над линией поддержки. В случае с бычьим прямоугольником расстояние проектируется выше линии сопротивления с целью определения цели, когда как уровень Stop Loss должен быть установлен чуть ниже линии поддержки.

Чашка с ручками

Фигура чашки с ручками выглядит как чайная кружка. Это бычье образование, которому предшествует восходящее движение, которое, в свою очередь, приостанавливается и идёт вниз в течение продолжительного периода времени, без чёткого тренда. После этого цена делает снова движение наверх в направлении к вершинам предыдущего восходящего движения. Потом цена делает небольшое движение вниз перед тем, как пойти выше и продолжить изначальный восходящий тренд.

Первая часть фигуры, включающая чашку, имеет округлый прогиб, а у второй части — ручки — имеется слабое смещение вниз. У «ручки» низкий торговый объём. Как только цена пытается протестировать старые вершины, она сталкивается с давлением продаж со стороны трейдеров, которые купили на самом верху или рядом с этой старой вершиной. Давление со стороны продаж вынуждает цену некоторое время идти вбок с наклоном в сторону нисходящего тренда, позже оно спадает.

Существует несколько подсказок, которые помогут вам определить чашку с ручкой и оценить потенциальный торговый сигнал. Первое — длительность. В целом чашки с более удлинённым и более U-образным низом имеют тенденцию подавать сильные сигналы. Стоит избегать чашек с заострённым V-образным низом. Более того, трейдеру нужно обращать внимание на глубину формирования. Ручка, также как и чашка, не должна быть слишком глубокой. На самом деле ручка должна формироваться в верхней половине чашки.

Другим индикатором является объём. Объём должен ослабевать в части прогиба и оставаться ниже среднего в основе чашки. Потом, когда цена снова начинает двигаться наверх, чтобы протестировать старую вершину, он должен увеличиваться. И последнее, что нужно учитывать, — тестирование старой вершины. При тестировании не обязательно касание старой вершины. Тем не менее, чем дальше верх ручки от вершин, тем значительнее должно быть пробитие.

The ABCs of Continuation Patterns That Work - Teletrade

1. Вход в длинную позицию

2. Take profit

3. Stop loss

4. Расстояние от основания до точки пробития

5. То же самое расстояние, что и под номером 4

Сигнал на открытие сделки появляется после истинного пробития выше линии сопротивления ручки, которая строится по верхним точкам чашки. На момент пробития должен произойти значительный рост объёмов. Цель может быть определена из расчёта расстояния от низа чашки до точки пробития, проектируя потом это расстояние наверх. Уровень Stop Loss можно установить ниже нижней границей ручки.

Заключение…

Фигуры продолжения дают некоторое обоснование относительно будущего движения цены. Их можно найти в середине тренда и они сигнализируют о продолжении тренда в тот момент, когда полностью сформирована фигура. Умение распознавать и использовать эти фигуры может помочь инвестору принять взвешенное торговое решение и получить существенную прибыль.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

В зависимости от химических и физических свойств нефть подразделяется на различные сорта. В 2010 году количество сортов нефти достигало 189 наименований. Это количество периодически изменяется по причине открытия новых месторождений нефти и составления новых смесей нефти. Для целей международной торговли были созданы эталонные сорта нефти. Эталонный сорт нефти является широко распространённым сортом в определённой части мира. В Таблице 1 представлена некоторая информация о сортах нефти.

Таблица 1

Характеристика некоторых сортов нефти

Сорт Месторождение Зона распространения Плотность, oAPI Содержание серы, % Примечание
Мировой эталон
Brent Северное море Европа 38.06 0.37 Представляет собой нефтяную смесь из 5 месторождений:
Broom, Rannoch, Etieve, Ness и Tarbat.
WTI Западный Техас (США) Северная Америка 39.60 0.24 Сокращение с английского West Texas Intermediate
Региональный эталон
Dubai Crude Дубай Персидский залив 31.00 2.00
Tapis Малайзия Дальний Восток 45.20 0.03
Minas Индонезия Дальний Восток 35.30 0.09
нефтяная корзина OPEC
Urals Россия Европа, Азия 31-32 1.3 Смесь тяжёлой нефти с высоким содержанием нефти (1.3%)
с Урала и Поволжья и лёгкой нефти с Западной Сибири с серой около 0.6%
ESPO Blend Россия Европа, Азия 0.65-0.75
Midway Sunset Heavy Калифорния (США) США 13 1.00

На мировых биржах котируются только два сорта нефти – европейская Brent и американская WTI. У других сортов нефти имеется только региональное влияние. Например, у российской нефти большое влияние в Европе и Азии, ближневосточные сорта нефти имеют влияние на Северную Америку и Ближний Восток. Для того, чтобы определённый сорт нефти стал бы мировым, необходимо обеспечить объём добычи такой нефти на уровне не меньше 500 тыс. баррелей в сутки. Большие надежды в этом плане имеются у российской нефти марки ESPO, идущей в Юго-восточную Азию, но пока нужный объём добычи не достигнут.

Ближневосточная нефть является смесью различных сортов нефти стран OPEC. Данный сорт нефти был создан 16 июня 2005 года и состав данной смеси периодически меняется. В качестве примера можно упомянуть нефтяную смесь OPEC на 1 января 2010 года (см. Таблицу 2).

Таблица 2

Состав нефтяной корзины OPEC

Сорт Плотность, oAPI Сера, % Страна
1 Saharan Blend 45.70 0.10 Алжир
2 Girassol 30.80 0.34 Ангола
3 Oriente 23.80 1.40 Эквадор
4 Iran Heavy 30.20 1.77 Иран
5 Basra Light 34.40 2.10 Ирак
6 Kuwait Export 30.50 2.55 Кувейт
7 Es Sider 36.30 0.44 Ливия
8 Bonny Light 33.61 0.14 Нигерия
9 Qatar Marine 35.80 1.47 Катар
10 Arab Light 32.70 1.80 Саудовская Аравия
11 Murban 39.60 0.73 ОАЭ
12 Merey Венесуэла

Все сорта нефти ориентируются по цене на два мировых эталона – Brent и WTI. Если качество сорта нефти выше мирового эталона, то и цена такой смеси будет выше. В следующей части анализа нефтяного рынка будут рассмотрены основные производители нефти и потребители.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

Нефть – это горящая маслянистая жидкость, которая стала основным источником энергии с середины 19-го века и по сей день. Несмотря на развитие атомной энергетики, солнечной энергетики, гидроэнергетики и других альтернативных форм энергетики, всё-таки мир не стоит на месте за счёт именно нефти и нефтепродуктов. Поэтому нефть очень часто называют чёрным золотом или кровью экономики.

Первый источник нефти был открыт в 1847 году в городе Апшерон (Азербайджан). Однако первая добыча нефти в промышленных масштабах началась только в 1859 году в США, когда появилась возможность делать первые скважины с помощью механического бурения.

На рынке нефти сама нефть оценивается по различным параметрам, но наиболее важными являются только 5:

1. Плотность нефти варьируется в диапазоне от 650 кг/м3 (легче воды) до 1050 кг/м3 (да-да, нефть может быть тяжелее воды). Лёгкая (наиболее ценная) нефть содержит в себе больше лёгких фракций (т.е. бензинов и дизельного топлива). Более тяжёлая нефть содержит в себе меньше светлых фракций и больше всяких парафинов, которые ухудшают качество дизельного топлива. Оптимальная плотность нефти для промышленной переработки составляет 780-850 кг/м3. Таким образом, чем выше плотность, тем хуже нефть, а значит, тем ниже её цена. Плотность нефти очень часто измеряют в градусах API (англ. American Petroleum Institute). Между плотностью в международной системе измерений и градусами API существует следующая взаимосвязь:

В зависимости от плотности нефть делится на:

  • лёгкую нефть (до 872 кг/м3);
  • среднюю нефть (872-917 кг/м3);
  • тяжёлую нефть (917-1022 кг/м3).

Обычно из нефти производят:

  • различные газы (до температуры кипения 32 оС);
  • бензины (40-100 оС);
  • лигроин (80-180 оС);
  • керосин (160-250 оС);
  • мазут, масла, воск (350-500 оС);
  • битум (свыше 500 оС).

2. Содержание серы влияет на плотность нефти. В оптимальном варианте содержание серы не должно превышать 0.5%. Высокое содержание серы в нефти повышает содержание серы в бензинах и дизтопливе, что значительно влияет на загрязнение окружающей среды. Переработка нефти с повышенном содержанием серы требует более сложного технологического процесса, при котором концентрация серы уменьшается с помощью газового конденсата. Содержание серы есть очень важный показатель, который влияет на рыночную цену нефти, т.е. чем выше концентрация серы, тем ниже цена нефти.

В зависимости от концентрации серы нефть классифицируют по-разному. Например, в России и Европе нефть называется:

  • малосернистая (до 0.5%);
  • cернистая (0.51-2%);
  • высокосернистая (свыше 2%).

А вот в США такая нефть называется по-другому:

  • сладкая (потому что на вкус она действительно сладковатая);
  • среднесладкая или среднекислая;
  • кислая (при высоком содержании серы нефть отдаёт кислинкой).

3. Содержание парафина. Содержащийся в нефти парафин ухудшает качество нефтепродуктов. Уменьшение содержание парафина также требует более сложной и дорогой переработки нефти. Таким образом, чем больше парафина в нефти, тем ниже её цена. Оптимальное содержание парафина в нефти не должно превышать 1.5%.

4. Содержание воды. Как ни странно, но количество воды в нефти также усложняет технологический процесс переработки нефти. Физические свойства воды при переработке нефти приводит к увеличению давления в трубах, к микровзрывам в трубопроводах и т.д. и т.п.). Таким образом, чем больше воды в нефти, тем ниже её цена. Оптимальное содержание воды в нефти не более 0.1-0.5%.

5. Содержание минеральных солей. Эти соли, а особенно соли хлора, сильно нагревают производственное оборудование и ухудшает его коррозийную стойкость. Таким образом, чем выше содержание минеральных солей в нефти, тем ниже её цена. Оптимальное содержание минеральных солей в нефти не должно превышать 5-20 мг/л.

Теперь Вы знаете, что такое нефть и что из неё производят, а также какие физические и химические показатели влияют на её качество и, соответственно цену. В следующей части мы поговорим о сортах нефти.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

В первых двух частях анализа инвестиционных возможностей золота для среднестатистического жителя в Латвии были отображены интересные особенности инвестиционных возможностей в золотые слитки и золотые монеты. В третьей и последней части данного анализа будет рассмотрена ещё одна возможность инвестирования в золото посредством финансовых рынков.

Торговля золотом на финансовом рынке предоставляет ряд преимуществ и недостатков. Торговля золотом на финансовом рынке даёт следующие преимущества:

1. Рынок золота является высоколиквидным рынком и работает круглые сутки с понедельника по пятницу включительно. Это даёт возможность заниматься куплей и продажей золота по текущей рыночной цене в любой удобный для инвестора момент времени.
2. Разница между ценой покупки и ценой продажи составляет около 0.11%, что значительно ниже по сравнению с рынком физического инвестиционного золота в Латвии. Пример такой котировки показан на Рис. 1.


Рис. 1 Разница между ценой покупки и продажи золота на международном рынке драгоценных металлов

3. Многие дилинговые центры предлагают торговать не только полным объёмом, исчисляемым в 250 тройских унций, но и одной десятой или даже одной сотой от полного объёма. 4. Возможность изменения кредитного плеча от 1:1 до 1:100. Это означает, что для открытия позиций может потребоваться гораздо меньшая сумма, чем для покупки физического золота.
5. Отсутствие наличия физического золота, что полностью снимает риски и издержки, связанные с хранением и безопасностью хранения.
6. Возможность открыть тестовый счёт и попробовать свои силы на рынке золота или опробовать торговые стратегии.
7. Некоторые дилинговые центры предлагают обучение премудростям торговли золотом на финансовом рынке. Например, компания TeleTrade Europe своим клиентам предлагает такое обучение на бесплатной основе.
8. Возможность автоматизировать торговлю золотом посредством алгоритмической торговли, используя языки программирования, в том числе и встроенные в торговую платформу языки программирования. К примеру, компания TeleTrade Europe предлагает торговлю золотом через популярный торговый терминал MetaTrader, в который встроен язык программирования MQL.
9. Возможность использования аналитических материалов и сопутствующего сервиса дилингового центра. У компании TeleTrade Europe предоставляется на бесплатной основе пакет аналитики по рынку золота.
10. Возможность использования ПАММ-счетов, которые позволяют делать инвестиции в золото, управляемыми профессиональными участниками рынка. Например, компания TeleTrade Europe предлагает сервис ПАММ-счетов (Синхронная торговля или Мастер-Инвест), а также рейтинг по данным счетам для удобства выбора управляющего торговым счетом с соответствующим уровнем доходности и риска (sync.teletrade-dj.lv).

Недостатки торговли золотом на финансовом рынке преимущественно носят формальный характер:

1. Наличие финансового инструмента на инвестиционном счету является лишь констатацией факта наличия финансового инструмента и не даёт право на получение физического золота. Данный факт может огорчить тех инвесторов, которые любят ощущать в своих руках какой-либо актив. С другой стороны — нет рисков, связанных с хранением физического золота.
2. Возможное необдуманное использование кредитного плеча, когда инвестор хочет с минимального капитала заработать огромные суммы (что тоже возможно), идя на необоснованные риски. Данная проблема решается соблюдением правил управления капиталом.
3. Отрицательный своп по позициям, которые переносятся за полночь. В настоящий момент отрицательный своп по коротким и длинным позициям составляет около 0.02 и 0.10 евро соответственно.

Проведённый анализ инвестиционных возможностей в Латвии показал весь спектр возможностей инвестирования золота в Латвии. Каждый заинтересованный среднестатистический житель Латвии может самостоятельно проанализировать цены на золотые слитки и монеты, сравнить их с рыночной ценой золота на международном рынке драгоценных металлов и принять соответствующее решение. Конечно, необходимо иметь в виду развитие рыночной конъюнктуры на рынке золота: не стоит покупать золото на исторических высотах, как это настоятельно рекомендовалось во время золотой истерии 2011-2012 гг. Перефразируя американских инвесторов, можно заметить, когда на каждом углу кричат о том, что золото будет только дорожать, значит время его продавать.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

В первой части анализа рынка золота в Латвии с точки зрения среднестатистического жителя были рассмотрены инвестиционные возможности и потенциал золотых слитков. Во второй части анализа рассматриваются уже инвестиционные возможности в другой вид инвестиционного золота, а именно - в золотые монеты.

В латвийском Интернете можно найти достаточно крупные и солидные компании, которые предлагают приобрести не только золотые слитки, но и золотые монеты. Что такое инвестиционное золото в виде монеты? Это обычная золотая монета современного производства, удельный вес золота в которой может варьироваться в определённом диапазоне. Пример такой монеты отображён на Рис. 1.


Рис. 1 Аверс австрийского дуката

Стоимость золотых монет формируется из

  • стоимости золота;
  • художественной/исторической/коллекционной стоимости монеты.

Так как историческая и коллекционная стоимость (другими словами нумизматическая ценность), исчисляемая сотнями тысяч и даже миллионами долларов США, больше присуща очень редким золотым монетам, которые были в обращении великих империй и сохранились до наших времён в единичных штуках, то для современных монет художественная ценность скорее переплетается с издержками производства данной монеты.

На рынке золотых монет Латвии предлагается широкий выбор золотых монет, которые отличаются своим весом и содержанием золота. Рассмотрим несколько вариантов и сделаем вывод об инвестиционной привлекательности данных монет. 5 июня 2014 года при рыночной цене золота около 920 EUR за тройскую унцию были в продаже, например, следующие монеты:

Монета Содержание золота, г Цена скупки EUR / шт Цена продажи, EUR / шт

Австрийский дукат
3.442 105.10 113.34

Итальянский Умберто I
5.806 174.30 184.37

Английская Виктория
7.315 220.67 233.78

Зная рыночную цену золота, удельный вес его в монете и цену самой монеты, можно произвести быстрый анализ инвестиционных возможностей.

На Рис.2 видно, что цены на золотые монеты при их скупке и при их продаже, как и в случае золотых слитков, также отличаются. Позитивным моментом является тот факт, что разница между ценой скупки и продажи не сильно отличаются (хочется надеяться не более чем на 10%). Продажная цена золотых монет выше, чем стоимость золота в ней. Такая нумизматическая ценность не сильно высока (см. в таблице ниже).


Рис. 2 Сводная таблица анализа инвестиционных возможностей в золотые монеты

Зная разницу между ценой скупки и продажи, можно рассчитать при какой цене на золото инвестиции станут безубыточными.

На Рис. 3 отображена разница между ценой монеты и рыночной ценой золота на международном рынке драгоценных металлов. Как видно из рисунка эта разница не столь велика при сравнении со слитками до 10 г, где такая разница составляла до 30%.


Рис. 3 Разница между стоимостью монеты и рыночной ценой на золото

Из проведённого анализа рынка золотых монет в Латвии можно сделать следующие выводы:

1. Монеты весом до 10 г выглядят более привлекательными для долгосрочных инвестиций по сравнению со слитками золота весом до 10 г.
2. Нумизматическая ценность таких монет весьма спорна, поэтому лучше учитывать полную цену монеты при анализе возможностей инвестирования.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

Золотая истерия 2011-2012 гг., на фоне которой в Латвии и особенно в Риге открылись многочисленные магазинчики по продаже золота различного формата, прошла и сейчас самое время, чтобы проанализировать возможность инвестирования в этот драгоценный металл с точки зрения среднестатистического жителя страны, особенно в свете исторического падения цен на золото с 1400 EUR до 914 EUR за тройскую унцию, что составило около 34% за неполных два года (см. Рис.1).


Рис. 1 Динамика рыночной цены золота на международном рынке

Выгодно ли инвестировать в золото и стоит ли поддаваться на маркетинговое давление о необходимости покупки золота? Зная удельный вес золота в изделии и рыночную цену, можно провести небольшое исследование инвестиционных возможностей, связанных с золотом.

В первой части данного исследования будет рассмотрена возможность инвестирования в золотые слитки в Латвии. Среднестатистический обыватель не имеет прямого доступа к физическому золоту по текущим рыночным ценам. На рынке золота в Риге предлагается инвестиционное золото как в слитках, так и в монетах. В начале июня на международном рынке драгоценных металлов золото стоило около 914 евро за тройскую унцию высшей пробы. Тройская унция золота в метрической системе составляет около 31,1034768 г.

В Латвии есть несколько фирм, занимающихся продажей инвестиционного золота. Рассматривая предложение одной из наиболее крупных компаний по продаже золота в Латвии в Интернете, можно составить следующую сводную таблицу, в которой отображены все инвестиционные возможности (см. Рис.2).


Рис. 2 Сводная таблица по анализу инвестиционных возможностей в золотые слитки на 5 июня 2014 года из расчёта рыночной цены золота 914 EUR/oz

Что же видно в этой сводной таблице? Как и цена на любой товар, продажная цена зависит от объёма. Как видно на Рис. 3, наценка фирмы относительно рыночной цены золота на международном рынке драгоценных металлов сильно разнится в зависимости от веса слитка. Как видно из рисунка, наиболее выгодные предложения по цене находятся в категории от 1кг до 10 грамм, где наценка составляет в среднем 5%. За пятиграммовый слиток наценка составляет уже около 11%, что уже немного дороговато. За 2.5 г или 1 г наценка составляет космические значения свыше 20%.


Рис. 3 Наценка на золотые слитки в зависимости от объёма

Позитивный факт состоит в том, что компания скупает золото по ценам, которые отличаются от рыночных на 0,01% (см. колонку «Дисконт на скупку» на Рис. 2), что делает инвестиции в золото весьма соблазняющими. В колонке «Рыночная цена золота для безубыточности» на Рис. 2 отображает ту рыночную цену золота на международном рынке драгоценных металлов, по которым компания готова купить данное золото с учётом всех дисконтов.

Проанализировав ситуацию на рынке золота в Латвии, можно сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Цена на золотые слитки в Латвии зависит от покупаемого объёма. С учётом общего падения цен на золото и при наличии свободных денежных средств, для долгосрочных инвестиций (5-10 лет) можно покупать золотые слитки весом не менее 10 г. Конечно, побаловать своих близких или дорогих гостей можно золотом в слитках и по 2.5 г и 1 г, но такие золотые слитки из-за своей дороговизны могут рассматриваться с точки зрения только «подарочного золота», а не инвестиционного. Отдельной категорией идут слитки весом 10 грамм, наценка на которые составляют 10%. Покупка таких слитков является уже делом каждого человека из его личных убеждений о том, является ли наценка в 10% слишком большой или приемлемой.
2. Цены скупки золота являются достаточно честными, т.к. цены скупки отличаются от рыночных лишь на ничтожные 0.01%, что не может не радовать владельцев золотых слитков (при наличии соответствующих сертификатов, конечно).
3. Перед инвестированием необходимо сравнить рыночные цены на золото и цены, по которым это золото продаётся на местном рынке.

Из интересной информации для размышления можно отметить следующее:

  • Во время всеобщей золотой истерии как-то в прессе писали, что в Лондоне или где-то на Ближнем Востоке (Арабские Эмираты или Кувейт) появились автоматы, продающие золотые слитки по рыночным ценам международного рынка драгоценных металлов. Это значит, что где-то можно купить золото подешевле.
  • Можно попробовать купить чистое золото на чёрных рынках Индии, но как его продать потом без сертификата в Латвии? Это требует отдельного анализа по ломбардам.
  • Золото – это всего лишь металл, ценность которого формируется за счёт генетической памяти человечества, перешедшей к нам из далёких времён, когда золото считалось физическим воплощением Солнца на земле. С точки зрения технологического прогресса золото не является таким уж стратегически важным металлом. В данном случае редкоземельные металлы обладают более уникальными свойствами и влияют на нашу жизнь гораздо больше, чем золото.

P.S. Во время написания данной статьи ЕЦБ принял меры по стимулированию инфляционного давления в зоне евро, в результате чего курс золота взлетел с 914 евро за тройскую унцию до 921.50 EUR/oz.

1 августа 2014 года в 15.30 по латвийскому времени вышли важные макроэкономические новости по США, а именно — количество созданных рабочих мест вне сельского хозяйства.

При таких новостях традиционно волатильность валютных пар против доллара резко возрастает. Нередко можно наблюдать грандиозные движения рынка - как ложные, так и правдивые. Можно ли вообще как-то сыграть на новостях?

Один из простейших методов игры на новостях – это использование технического анализа. Конечно, не всегда рынок чётко отрабатывает все уровни технического анализа, но одним из ярчайших примеров использования технического анализа может послужить ситуация на рынке 1 августа 2014 года в 15.30 по латвийскому времени.

Перед новостями на дневном графике валютной пары USDCHF чётко виден горизонтальный уровень на 0.9037, сформировавшийся на максимуме дня 5 июня 2014 года (см. Рис. 1). Кстати, стоит отметить магию технического анализа, которая проявилась 4-5 днями ранее.


Рис. 1 Дневной график валютной пары USDCHF


Дело в том, что горизонтальный уровень 0.9037 был пробит 25 июля – это видно по зеленой свечке, цена закрытия которой зафиксировалось выше данного уровня (см. Рис. 1). По классике технического анализа после пробития уровня стОит ожидать коррекции (отката) к пробитому уровню. Это свершилось 28 июля – небольшая красная свечка (см. Рис. 1). Затем произошло движение валютной пары USDCHF вверх, что в общем-то было легко прогнозируемо с точки зрения технического анализа. Но это было лирическое отступление.

Что же произошло 1 августа 2014 года? Перед новостями в 15.30 (это небольшая зелёная свечка с длинным хвостом, см. Рис. 2) валютная пара уже пробила 2 уровня вниз:

  • горизонтальный уровень поддержки, исходящий из точки В;
  • наклонный уровень поддержки, идущий через две точки В и С,

и подошла к другому горизонтальному уровню поддержки, идущему из точки А. Ближе к новостям валютный курс лихорадочно забегал между двумя уровнями. С точки зрения технического анализа, уже можно было продавать либо от горизонтального уровня сопротивления В, либо уже на самих новостях от уровней В или В-С (см. Рис. 2). Если же трейдер не успел это сделать, то через 15 минут была ещё одна возможность открыть короткую позицию.


Рис. 2 Пятнадцатиминутный график валютной пары USDCHF

Но если и в это время трейдер не успел на поезд нисходящего тренда, то примерно через один час и 15 минут возникла коррекция к пробитому уровню сопротивления A-D, от которого также можно было открывать короткую позицию.

Но не стоит надеяться, что во время новостей, если валютный курс агрессивно падает, то он и будет продолжать падать. Это возможно, но не всегда. Точка Е отображает горизонтальный уровень 0.9037 (см. Рис. 2), который был на дневном графике (см. Рис.1). Валютный курс почти идеально коснулся данного уровня (точка Е) и отскочил вверх.

Как видно из данного примера, технический анализ является достаточно мощным инструментом анализа валютного рынка. В случае, если уровней никаких нет, то не нужно торопиться открывать позиции. Нужно дождаться своего уровня и его отработки. В противном случае лучше сесть на свои руки и ничего не делать.

На сайте компании TeleTrade по адресу teletrade-dj.lv/trade/condition/stock доступна спецификация CFD контрактов на акции и другие базовые активы. На данном примере разберём одну сделку с CFD контрактом на акцию компании Microsoft.

Спецификация данного контракта выглядит следующим образом (см. Рис. 1):


Рис. 1 Спецификация CFD на акцию MSFT

В колонке Kontrakts видно, что объём полного лота составляет 100 акций компании Microsoft.

Колонка Spreds говорит о том, что разница между ценой покупки и продажи составляет 5 пунктов, что подтверждается самой котировкой: 44.53 – 44.48 = 0.05 (см. Рис. 2).


Рис. 2 Котировка CFD на акцию MSFT

Колонки Garās pozīcijas svops и Īsās pozīcijas svops свидетельствуют о том, что перенос позиции на следующий день для любой позиции будет стоить 1 пункт.

Для проведения эксперимента был открыт демо-счёт с некоторой суммой денег. 23 июля 2014 года в среду при открытии рынка акций в Нью-Йорке можно было наблюдать так называемый гэп (см. Рис. 3), когда цена открытия текущей торговой сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущей торговой сессии. В данном случае гэп составил 45.44 –44.03 = 141 (пункт).


Рис. 3 Гэп акции MSFT 23.07.2014., часовой график

Для обыгрывания гэпа была открыта короткая позиция объёмом в 1 лот сразу на открытии рынка акций в Нью-Йорке (по латвийскому времени в 16.30 и 23 секунды) по цене 45.32 USD за одну акцию (см. Рис. 4). Сразу необходимо отметить, что цена акции рассчитывается в долларах США, а депозитный счёт в евро, поэтому все прибыли/убытки/свопы пересчитываются в евро по текущему курсу EURUSD, что несколько усложняет анализ торговой сделки.


Рис. 4 Информация об открытой позиции

Для проверки ситуации со свопами, сделка держалась до 28 июля и на открытии рынка акция была закрыта. Динамика курса акции за весь период держания открытой позиции отображена на Рис. 5.


Рис. 5 Динамика курса акции с 23.07.2014. по 28.07.2014., часовой график

Как видно из Рис. 5, курс акции всё это время находился во флете.

Какова же ситуация со свопами? Как видно из промежуточного контроля сделки в четверг 24.07.2014, при переносе позиции со среды на четверг был начислен своп в тройном размере (2.23 EUR) (см. Рис. 6 и Рис. 7), потому что с четверга на пятницу был начислен своп в обычном размере 2.97 – 2.23 = 0.74 EUR (см. Рис. 8 и Рис. 9).


Рис. 6 Информация об открытой сделке 24.07.2014. (часть 1)


Рис. 7 Информация об открытой сделке 24.07.2014. (часть 2)


Рис. 8 Информация об открытой сделке 25.07.2014. (часть 1)


Рис. 9 Информация об открытой сделке 25.07.2014. (часть 2)

В понедельник 28 июля короткая позиция при открытии рынка акций была закрыта с общим итогом в 63.27 EUR (см. Рис. 10):

  • Прибыль в долларах США составила 45.32-44.42=0.90 на одну акцию. В полном лоте имеется 100 акций, значит прибыль составляет 0.90 х 100 = 90 долларов США. По курсу на 28.07.2014. это составляет примерно 90 USD / 1.3439 = 66.97 EUR.
  • Своп составил 3.71 евро
  • Итог составил 66.97 – 3.71 = 63.26 (евро), что полностью совпадает с результатом торговой сделки (небольшая погрешность в 1 евроцент объясняется округлением результатов)


Рис. 10 Информация о сделке 28.07.2014. (часть 1)


Рис. 11 Информация о сделке 28.07.2014. (часть 2)

    Выводы:
  1. При торговле CFD на акции необходимо помнить о том, что при переносе позиции со среды на четверг будет начислен своп в тройном размере.
  2. Торговля CFD на акции методом технического анализа ничем не отличается от торговли любым другим финансовым инструментом.
  3. Евровый депозит без проблем оперирует ценами в долларах и без всяких проблем конвертирует их в евро.

Компания TeleTrade на бесплатной основе готова обучить технике торговли CFD на акции любого желающего.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

В первых двух частях анализа инвестиционных возможностей серебра для среднестатистического жителя были отображены интересные особенности рынка инвестиционного серебра (слитки и монеты) в Латвии. В третьей и последней части данного анализа будет рассмотрена возможность инвестирования в серебро на финансовом рынке.

Золото и серебро являются двумя драгоценными металлами, которые очень тесно двигаются в одном направлении. На Рис. 1 видно, как рыночные цены на золото и серебро повторяют движения друг друга. Коэффициент корреляции между ценами двух металлов составляет 0.98, что с точки зрения математики говорит об очень сильной взаимосвязи.


Рис. 1 Динамика рыночных цен на золото и серебро, EUR/oz

Торговля серебром на финансовом рынке предоставляет ряд преимуществ и недостатков. Из преимуществ можно отметить следующие:

1. Рынок серебра, как и золота, является высоколиквидным рынком и работает круглые сутки с понедельника по пятницу включительно. Это даёт возможность заниматься куплей и продажей золота по текущей рыночной цене в любой удобный для инвестора момент времени.
2. Разница между ценой покупки и ценой продажи составляет около 0.68%, что существенно ниже по сравнению с рынком физического инвестиционного серебра в Латвии. Пример такой котировки показан на Рис. 2.

Рис. 2 Разница между ценой покупки и продажи серебра на международном рынке драгоценных металлов

3. Многие дилинговые центры предлагают торговать не только полным объёмом, исчисляемым в 5000 тройских унций, но и одной десятой или даже одной сотой от полного объёма.
4. Возможность изменения кредитного плеча до 1:1. Это означает, что можно полностью убрать наличие кредитного плеча, а также инвестировать в серебро по рыночным ценам, но для этого нужно иметь денег на 5000 унций серебра.
5. Отсутствие наличия физического серебра, что полностью снимает риски и издержки, связанные с хранением и безопасностью хранения.
6. Возможность открыть демо-счёт и попробовать свои силы на рынке серебра или опробовать торговые стратегии перед вкладыванием средств.
7. Некоторые дилинговые центры предлагают обучение премудростям торговли серебром на финансовом рынке. Например, компания TeleTrade предлагает такое обучение на бесплатной основе.
8. Возможность автоматизировать торговлю серебром посредством алгоритмической торговли, используя языки программирования в том числе и встроенные в торговую платформу языки программирования. Например, компания TeleTrade предлагает торговлю серебром через популярный торговый терминал MetaTrader, в который встроен язык программирования MQL.
9. Возможность использования аналитических материалов и сопутствующего сервиса дилингового центра. Например, компания TeleTrade предоставляет на бесплатной основе пакет аналитики по рынку серебра.
10. Возможность использования ПАММ-счетов, которые позволяют делать инвестиции в серебро, управляемыми профессиональными участниками рынка. Например, компания TeleTrade предлагает сервис ПАММ-счетов (Синхронная торговля или Мастер-Инвест), а также рейтинг по данным счетам для удобства выбора управляющего торговым счетом с соответствующим уровнем доходности и риска (teletrade-dj.lv/ru/synctrading).
11. Благодаря несущественной разнице между ценой покупки и продажи, торговля серебром на финансовом рынке может принести гораздо большую доходность по сравнению с инвестированием в физическое серебро и за гораздо меньший промежуток времени.

Недостатки торговли серебром, как и золотом, на финансовом рынке преимущественно носят формальный характер:

1. Наличие финансового инструмента на инвестиционном счету является лишь констатацией факта наличия финансового инструмента и не даёт право на получение физического серебра. Данный факт может огорчить тех инвесторов, которые любят ощущать в своих руках мягкий серебристый металл.
2. Необдуманное использование кредитного плеча повышает риск инвестиций в серебро. Данная проблема возникает, когда инвестор хочет с минимального капитала заработать огромные суммы (что тоже возможно), идя на необоснованные и необдуманные риски.
3. Отрицательный своп по позициям, которые переносятся за полночь. В настоящий момент отрицательный своп по коротким и длинным позициям составляет около 0.02 и 0.10 евро соответственно.

Проведённый анализ инвестиционных возможностей в серебро на рынке Латвии показал весь спектр возможностей инвестирования. Каждый заинтересованный среднестатистический житель Латвии может самостоятельно проанализировать цены на серебряные слитки и монеты, сравнить их с рыночной ценой серебра на международном рынке драгоценных металлов и принять соответствующее решение.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

В первой части анализа инвестиционных возможностей рынка серебра в Латвии с точки зрения среднестатистического жителя был рассмотрен сегмент серебряных слитков. Во второй части данного анализа будет рассмотрен инвестиционный потенциал серебряных монет, которые в огромном количестве предлагаются на рынке Латвии.

В латвийском сегменте во всемирной паутине любой желающий может найти огромное количество предлагаемых к продаже серебряных монет современного производства. На Рис. 1 отображена одна из таких монет.

Рис. 1 Реверс австралийского серебряного лунара

Стоимость серебряных монет так же, как и золотых, формируется из двух частей:

  • стоимости самого серебра;
  • нумизматической стоимости монеты.

Так как нумизматическая ценность больше присуща историческим монетам (например, серебряный пятилатовик, выпускаемый при первой Латвийской Республике при Карле Ульманисе), то, по мнению автора, нумизматическая ценность современных монет находится под большим вопросом и, скорее, переплетается с издержками производства данной монеты, ограниченным тиражом и общим ажиотажем.

Для анализа инвестиционных возможностей были выбраны и проанализированы три серебряные монеты из достаточно широко спектра предлагаемых монет:


Австралийский серебряный кукабарра (2013)


Китайская серебряная панда (2013)


Австралийская серебряная коала (2012)

Зная рыночную цену серебра, удельный вес его в монете и цену самой монеты, можно произвести быстрый анализ инвестиционных возможностей. На 18 июня 2014 года при рыночной цене серебра около 14.50 EUR за тройскую унцию были следующие цены на выбранные серебряные монеты (см. Рис. 2). На рисунке ниже видно, что разброс торговой наценки может составлять до 88%. Даже среди серебряных монет весом в одну тройскую унцию торговая наценка может варьироваться в широком диапазоне (в данном случае примерно от 53% до 88%). Также стоит отметить тот факт, что чем больше вес продаваемой монеты, тем меньше торговая наценка. Например, для килограммовой серебряной монеты (австралийская коала) торговая наценка составляет примерно 35%.


Рис. 2 Анализ инвестиционных возможностей в серебряные монеты на 18.06.2014. при рыночной цене на серебро 14.50 EUR/oz

Позитивный момент состоит в том, что цена скупки монет выше рыночной цены самого металла. Из проведённого анализа рынка серебряных монет в Латвии можно сделать следующие выводы:
   1. Рынок серебряных монет в корне отличается от рынка серебряных монет: торговые наценки выше и их диапазон шире. Все серебряные монеты имеют максимальную чистоту серебра 99.99%.
   2. Ассортимент серебряных монет по весу очень небогат. Имеются только либо одноунцевые либо килограммовые монеты.
   3. Нумизматическая ценность таких монет весьма спорна, поэтому лучше учитывать полную цену монеты при анализе возможностей инвестирования.
   4. С точки зрения торговых наценок, то выгоднее инвестировать в килограммовые слитки нежели в серебряные монеты. Хотя с точки зрения долгосрочных инвестиций, доходность инвестирования в инвестиционное серебро крайне низка и в общем-то не выгодна.

Автор: Доцент RTU Константин Козловскис

Серебро является ещё одним драгоценным металлом помимо золота, платины и металлов платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Серебро встречается в земной коре гораздо чаще чем золото – примерно 70 миллиграмм на одну тонну породы, а золота всего лишь 0.5-5 мг/т. Из-за такого относительно высокого содержания серебра в земной коре рыночная цена на серебро гораздо ниже чем на золото: в середине июня 2014 года цена на серебро составляла около 14.50 EUR/oz против цены на золото около 931.80 EUR/oz. Из-за такой сравнительной дешевизны металла раньше во времена биметаллизма серебро использовалось как мелкая разменная монета, а золотая – как дорогая.

Возникает вопрос: если серебро так дёшево, то может выгоднее инвестировать в серебро? В небольшом цикле статей, состоящего из трёх частей, будет представлен анализ возможностей инвестирования в инвестиционное серебро с точки зрения среднестатистического жителя Латвии.

В первой части данного исследования будет рассмотрена возможность инвестирования в серебряные слитки, которые возможно приобрести в Латвии.

Как и в случае золота среднестатистический обыватель не имеет прямого доступа к физическому серебру по текущим рыночным ценам. Проведя экспресс-анализ доступного серебра в слитках в Латвии, можно сделать вывод о достаточно бедном ассортименте слиточного серебра. На рынке Латвии в основном предлагаются только три весовые категории серебряных слитков с соответствующими ценами (см. Рис. 1).


Рис. 1 Примерные цены скупки и продажи серебряных слитков в Латвии на 18.06.2014

На Рис. 1 видно, что цены на продажу и закупку серебряных слитков значительно отличаются. Такая разница может составлять аж целых 100% (см. Таблицу 1). Как видно из таблицы, выгодно покупать килограммовые слитки, потому что разница между ценой скупки и продажи составляет 20%. Не может не радовать тот факт, что цена скупки серебряных слитков вообщем-то совпадает с текущей рыночной ценой.

Сравнение цен скупки и продажи серебряных слитков на 18.06.2014.

  Покупают, EUR Продают, EUR Разница в ценах Рыночная цена, EUR
1 oz 15.25 30.57 100.46% 14.5
100 g 46.61 58.27 25.02% 46.62
1000 g 466.15 559.38 20.00% 466.19

Проанализировав ситуацию на рынке серебряных слитков в Латвии, можно сделать следующие выводы и рекомендации:

  1. Из-за дешевизны серебра по сравнению с золотом продавцы серебра не видят смысла торговать серебром малыми объёмами, поэтому на рынке доступны килограммовые слитки и стограммовые. Если очень поискать, то можно найти слитки весом в одну унцию или даже 12.5 кг слитки.
  2. Цена на серебро в Латвии зависит от покупаемого объёма. С точки зрения долгосрочных инвестиций (3-10 лет) и продажной наценки лучше покупать килограммовые или стограммовые слитки, т.к. разница между скупочной и продажной ценой составляет 20% и 25% соответственно.
  3. Цены скупки серебряных слитков являются достаточно честными, т.к. они существенно не отличаются от рыночных цен на мировом рынке драгоценных металлов.
  4. Из-за своей дешевизны серебряные слитки можно использовать в качестве уникального и оригинального подарка.
  5. С точки зрения логики и инвестиционного потенциала из-за низкой плотности серебра (почти в два раза легче золота) и низкой цены физическое серебро не является хорошим активом для долгосрочного инвестирования в особо крупных объёмах, да и в малых тоже.
  6. Используя интернет, любой желающий может проанализировать предложение серебряных слитков в Латвии самостоятельно и принять решение об инвестировании в физическое серебро. По мнению автора, физическое серебро больше годится для баловства или служить аксессуаром дома, чем для инвестиционных целей.

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время. Подробнее

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

  • © 2011-2018 TeleTrade-DJ International Consulting Ltd

    TeleTrade-DJ International Consulting Ltd зарегистрирована как кипрская инвестиционная компания Cyprus Investment Firm (CIF) под регистрационным номером HE272810 и лицензирована Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (Cyprus Securities and Exchange Commission — CySEC), номер лицензии 158/11. Деятельность TeleTrade-DJ International Consulting Ltd регулируется во всех странах ЕС на территории Европейской Экономической Зоны для свободного предоставления услуг согласно Директиве Евросоюза “О рынках финансовых инструментов”.

    Функции физического представительства TeleTrade-DJ International Consulting Ltd на территории Латвии выполняются связанным агентом SIA Rīgas Kapitāls в рамках полномочий согласно Representation Agreement от 04.04.2017. Пожалуйста, перейдите по ссылке для получения дальнейшей информации о финансовом регулировании в Латвии: Financial and Capital Market Commission (FCMC).

  • Информация на данном веб-сайте размещена исключительно в информативных целях. Все описанные услуги и информация были получены из источников, считающихся надежными. TeleTrade-DJ International Consulting Ltd («TeleТrade») и/или иные третьи лица, предоставляющие информацию, предоставляют услуги и информацию без какой-либо гарантии. Используя данную информацию и услуги, вы соглашаетесь с тем, что ни при каких обстоятельствах TeleTrade не несет ответственность перед каким-либо физическим или юридическим лицом за потери или ущерб, понесенные частично или полностью в результате использования данной информации или услуг.

  • TeleTrade сотрудничает исключительно с регулируемыми финансовыми организациями для обеспечения сохранности средств клиентов. См. полный список банков и платежных сервисов, уполномоченных вести работу по обработке средств клиентов.

    Пожалуйста, прочитайте Условия пользования.

  • В целях улучшения работы в интернете наших посетителей, TeleTrade DJ использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая находиться на этом сайте, вы соглашаетесь использовать cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время. Подробнее

    TeleTrade-DJ International Consulting Ltd на текущий момент предоставляет свои услуги на трансграничной основе, в рамках стран ЕЭЗ (за исключением Бельгии) в соответствии с паспортным режимом MiFID, а также в некоторых третьих странах вне ЕЭЗ. На данный момент TeleTrade не оказывает свои услуги жителям и гражданам США

Свяжитесь с нами
Поделиться
в соц. сетях
Онлайн-консультант
Запросить обратный звонок
Наверх